鐵礦石跌破“白菜價” 重重陰霾下的鋼企繼續(xù)“死扛”
近日，鐵礦石價格近日再度跌破300關(guān)口，創(chuàng)出293.5元/噸的收盤新低。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，鐵礦石價格持續(xù)下跌并沒有使企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈，鋼鐵行業(yè)“寒冬”仍在持續(xù)，行業(yè)要自救必須降低產(chǎn)量、削減產(chǎn)能。
每小時2856噸 青島港刷新鐵礦石接卸世界紀錄
為搶抓大船時代新機遇，青島港董家口礦石碼頭配備了4臺世界最大最先進的3500噸/小時額定功率的卸船機，同時不斷提升現(xiàn)場操作水平和生產(chǎn)組織能力。在此次“印尼?！陛喿鳂I(yè)過程中，青島港員工以精湛的操作技能和銜接流暢的生產(chǎn)組織將設(shè)備能力發(fā)揮到了極致，創(chuàng)出2856噸/小時的單機接卸世界紀錄，單機效率達到設(shè)備額定能力的81.6%。
庫存又增了 礦價又跌了
由于低價鐵礦石供應不斷增加而需求縮減，鐵礦石價格遭受了沉重的打擊，跌至6年來最低水平。中國鐵礦石價格指數(shù)顯示，截至11月27日，62%直接進口鐵礦石價格為43.64美元/噸。今年至今，鐵礦石價格的跌幅已經(jīng)接近40%。
貝萊德：全球礦業(yè)即將迎來更多大規(guī)模資產(chǎn)減記
貝萊德(Blackrock)自然資源部門投資主管EvyHambro周二(12月1日)在倫敦礦業(yè)與投資大會(MinesandMoneyconference)上稱，由于金屬價格下滑，礦業(yè)公司將迎來新一波資產(chǎn)減記和削減派息的高峰。貝萊德是全球最大的資產(chǎn)管理公司，截止9月底旗下管理的全球資產(chǎn)規(guī)模達4.5萬億美元。
入藍SDR后 對大宗商品定價權(quán)有積極影響
SDR是特別提款權(quán)的簡稱，國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德11月30日宣布將人民幣作為除英鎊、歐元、日元和美元之外的第五種貨幣納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子。這是人民幣國際化的里程碑時刻，意味著人民幣已成為全球主要儲備貨幣。決議將于2016年10月1日生效。這為人民幣國際化掃清剩余障礙。當前的SDR籃子貨幣包括美元、歐元、日元和英鎊。
“供給側(cè)改革”利于原料產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能化
在“供給側(cè)改革”動力的支撐下，鐵礦行業(yè)將堅持運用價值鏈理論、規(guī)模經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟理論，優(yōu)化管理流程，結(jié)合礦山實際提升企業(yè)的持續(xù)盈利能力和長遠競爭能力，實現(xiàn)效益最大化，打造現(xiàn)代新型礦山。
焦炭 跌勢欲罷不能
上游和中間環(huán)節(jié)低庫存對供需有稍許支撐，預計焦炭跌勢放緩，一旦終端需求有所起色或許會帶動焦炭價格可觀波動，但目前尚不在預期之中。從投資角度來看，焦炭維持做空思路，尤其是近月合約受倉單成本下移沖擊，市場存在較大的下跌風險。
12月份國內(nèi)鋼市繼續(xù)下跌
11月份北方天氣轉(zhuǎn)冷,鋼材需求進入淡季;相關(guān)鐵礦石指數(shù)、礦石期貨大幅下跌;貿(mào)易商、終端用戶訂貨量減少，鋼廠為搶抓訂單連續(xù)被動下調(diào)價格，沙鋼下旬螺紋鋼價格下調(diào)120元/噸;在后期需求減弱已成定局的情況下，市場籠罩在一片恐慌氛圍當中,全月鋼材市場整體繼續(xù)大幅下跌。
“面粉比面包貴”不銹鋼企業(yè)欲聯(lián)合減產(chǎn)
繼有色金屬行業(yè)宣布聯(lián)合減產(chǎn)保價之后，不銹鋼行業(yè)也開始采取減產(chǎn)保價的措施。期貨日報記者獲悉，昨日，在中國金屬材料流通協(xié)會不銹鋼分會的倡議下，青拓集團、北海誠德集團、寶鋼德勝不銹鋼、河南鑫金匯、連云港華樂合金、福建吳航不銹鋼等6家200系不銹鋼廠主要負責人在福建召開會議并達成共識，自本月開始，聯(lián)合減產(chǎn)30%，并承諾即日起不再低價競銷。
簡評：產(chǎn)量增長而下游需求卻在萎縮，不銹鋼的價格因此一瀉千里。以200系不銹鋼為例，今年年初其價格為8900元/噸，而目前價格已經(jīng)下跌至6800元/噸，跌幅逾24%。減產(chǎn)是行情恢復的第一步，但行業(yè)的周期律決定了產(chǎn)品大的趨勢，不銹鋼行業(yè)需要一個相當長的調(diào)整過程。
鋼廠控制發(fā)貨量 冷軋價格震蕩盤整
昨日冷板指數(shù)較上一交易日下跌0.07%。截止到2日全國24個主要城市冷軋價格小幅下跌，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價格較上一交易日持平。1.0mm冷軋卷板平均價格較上一交易日下跌2元/噸，其中濟南市場價格下跌20元/噸。
簡評：方霧霾天氣導致資源運輸滯緩，貨源未能及時補充，現(xiàn)市場上北方鋼廠部分規(guī)格已出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象。整體來看，目前部分鋼廠有意減少產(chǎn)量及發(fā)貨量，以期提高市場價格，預計短期內(nèi)市場或有小幅上調(diào)的趨勢，但從長遠來看，后期市場基本仍以下調(diào)為主。
期貨市場走強 中厚板價格弱勢盤整
昨日中厚板指數(shù)較上一交易日下跌0.16%。截止到2日全國23個主要市場中板平均價格弱勢盤整。8mm中厚板平均價格較上一交易日下跌1元/噸，其中福州上漲50元/噸。20mm中厚板平均價格較上一交易日下跌4元/噸，其中上海上漲10元/噸。20mm低合金板平均價格較上一交易日下跌5元/噸，其中天津下跌10元/噸。
簡評：隨著氣溫不斷降低，北方的下游需求也愈來愈低迷，鋼廠只能跌價以吸引訂單，貿(mào)易商訂貨積極性有所提升。預計短期國內(nèi)中板價格仍以盤整趨弱為主。
建材市場價格整體下跌 成交依舊低迷
2日建材現(xiàn)貨市場價格弱勢下行。南京、濟南、合肥、南昌、南寧、長沙、鄭州、北京、天津、石家莊、太原、成都市場價格下跌10元-50元/噸。其中，南京市場價格下跌幅度較大，為50元/噸?，F(xiàn)全國市場HRB400(20MM)均價在1954元/噸，較上一交易日價格下跌12元/噸。
簡評：持續(xù)陰雨天氣導致市場出貨不暢，大戶日出貨量難以突破1000噸，并且市場有前期吃貨資源考慮套現(xiàn)，因此帶動整體市場氛圍逐步走弱。綜合來看，市場弱勢運行態(tài)勢沒有改變，近期價格可能震蕩下行。
鋼價“可能還不是真正的最低價”
2015年前三個季度中國鋼鐵產(chǎn)量下滑，這幾乎是中國鋼鐵產(chǎn)量30年以來的首次下滑。過去十年，中國迎來鋼鐵產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展期，每年大約有5000萬噸的增長量，相當于日本整個年產(chǎn)量的一半。
螺紋鋼 期價承壓較重
經(jīng)過上周的短暫反彈后，本周螺紋鋼期價再度破位下行，創(chuàng)出歷史新低，周三螺紋鋼期價卻又出現(xiàn)強勁反彈。我們認為，在需求步入淡季、原料成本下降、鋼廠減產(chǎn)有限的背景下，螺紋鋼期價承壓依然較重，反彈空間有限。
冷軋卷板 限價難阻跌勢蔓延
冷軋主導市場 板卷報價下調(diào)20元/噸~50元/噸，二、三線市場紛紛跟跌，華東市場受限價影響整體平穩(wěn)，但成交逐漸松動，限價效果有限;華北市場資源放量較大，創(chuàng)全國 最低價2030元/噸;華南樂從市場連續(xù)缺貨一個月，價格全面上調(diào);華中武漢市場受限價影響低位持穩(wěn)，東北和西北市場則大幅補跌近100元/噸。目前，華 東、華北市場是“重災區(qū)”，現(xiàn)貨銷售壓力較大，成交持續(xù)低迷，預計下周資源成交量、價有持續(xù)窄幅陰跌的可能。
鋼坯破1500元/噸 底線失守或迫使鋼廠提前減產(chǎn)
除了鋼坯市場價格已經(jīng)跌破1500元/噸外，煤炭市場也止不住下滑趨勢。據(jù)悉，山西主流煤企調(diào)整部分鋼廠鐵路價格，仍執(zhí)行一戶一議政策，調(diào)整幅度在10元/噸~60元/噸之間，并追溯到11月1日起執(zhí)行。因此，部分大型鋼材焦煤采購價格或?qū)⒗^續(xù)下降。鋼廠面臨的壓力進一步向原料傳導，鐵礦石市場也不樂觀。全球大礦商正以低于20美元/噸的成本逆勢增產(chǎn)，F(xiàn)MG最近5年快速完成了擴產(chǎn);今年第三季度，力拓的鐵礦石產(chǎn)量大增12%……國際投行紛紛預期鐵礦石價格將降至40美元/噸甚至以下。
“造城運動”能否提振鋼市?
對于苦于沒有需求的鋼鐵市場而言，這顯然是個利好的消息。今年以來，中國鐵路投資就一直處于熱浪當中，預計2015年全年投資將達到8088億元，而據(jù)相關(guān)機構(gòu)測算，到2018年，我國鐵路的投資額至少還需要3萬億元。按照慣例，鐵路每萬元投資可以帶動鋼材消費0.32噸，那么，3萬億元的投資至少可以拉動近1億噸的鋼材消費。同時，在新城的建設(shè)過程中，大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)同樣會帶來可觀的鋼材需求。
只見房價漲 不見鋼市笑
對于未來房地產(chǎn)市場走勢,中指院相關(guān)負責人表示,圍繞中央去庫存戰(zhàn)略導向,更多相關(guān)財政、貨幣等支持政策將陸續(xù)出臺,樓市“暖冬”可期。價格方面,部分一二線熱點城市受需求熱度及高價土地成交影響,房價上漲壓力依然較大;而多數(shù)二三線城市未來隨著庫存壓力緩解,房價有望逐步止跌企穩(wěn)。
2015年10月份我國鋼材出口分析及后期預判
考慮到我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能龐大，年內(nèi)鋼廠減產(chǎn)力度也有限，仍將通過向海外市場輸出大量鋼材來緩解供給壓力。同時，美元加息周期和人民幣降息周期中，人民幣仍存在貶值壓力，增強我國鋼材出口報價優(yōu)勢。不過，央行認為在中國經(jīng)濟中高速增長，貨物貿(mào)易順差較大以及外匯儲備充裕的影響下，人民幣并不具備持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。如果人民幣適度貶值，可能對鋼材出口利好有限。
大中型鋼企明年起實行產(chǎn)品成本核算制度
該制度要求，鋼鐵企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)特點，通常設(shè)置“生產(chǎn)成本”等會計科目，按照成本費用要素進行明細核算;應當設(shè)置或指定專門機構(gòu)負責產(chǎn)品成本核算的組織和管理，根據(jù)該制度規(guī)定，確定產(chǎn)品成本核算流程和方法。該制度明確，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品成本核算應當以生產(chǎn)工序為基礎(chǔ)，以相應工序產(chǎn)出的產(chǎn)品為核算對象，通常包括煉焦工序產(chǎn)品、燒結(jié)球團工序產(chǎn)品、煉鐵工序產(chǎn)品、煉鋼工序產(chǎn)品和軋鋼工序產(chǎn)品等。該制度規(guī)定，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品成本項目主要包括原料及主要材料、輔助材料、燃料和動力、直接人工、制造費用;產(chǎn)品成本費用要素包括原料及主要材料費、輔助材料費、燃料和動力費、人工費等18個項目。此制度明確，鋼鐵企業(yè)通常按照生產(chǎn)工序設(shè)置成本中心，也可以按照車間(部門)等生產(chǎn)管理單元設(shè)置成本中心。
2016年鋼鐵行業(yè)需求情況及走勢預測分析
鋼價的走勢一方面受到自身供求關(guān)系的影響，另一方面也受到成本支撐。由于目前鋼鐵行業(yè)普遍嚴重虧損，鋼價已經(jīng)跌至現(xiàn)金成本附近，因此鋼價的走勢主要將受到鐵礦石和焦煤價格走勢的影響。
重慶鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)集群呼之欲出
在市國資委協(xié)調(diào)下，重慶城投、重慶地產(chǎn)、重慶建工、重慶高速、重慶交開投等企業(yè)集團相繼加入?！岸鄠€國有骨干企業(yè)合資合作，不僅優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)、整合了資產(chǎn)資源，優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu)，還有利于引入金融支持，使公司兼具‘投行+總承包+PPP’的功能，具備承攬公共設(shè)施建設(shè)的較強競爭力，有助于拓展橋梁、道路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資渠道?！眲⒓硬耪f。
簡評：發(fā)展鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)，不僅能促進建筑業(yè)升級，還將化解鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的難題。據(jù)透露，目前，我國鋼鐵企業(yè)的年產(chǎn)能總和約10億噸，約有3億噸是閑置產(chǎn)能。如果增加1億噸鋼結(jié)構(gòu)的用量，我國鋼鐵產(chǎn)能閑置的狀況將得以較大程度化解。
遲京東談鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型升級
遲京東表示，想要擺脫現(xiàn)在的困境，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，就要堅持改革開放和自主創(chuàng)新，努力發(fā)展市場經(jīng)濟，最終實現(xiàn)由粗放式發(fā)展向質(zhì)量效益型發(fā)展轉(zhuǎn)變、由鋼鐵制造商向材料服務(wù)商轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)鋼鐵工業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展?！爸挥腥撹F行業(yè)一起努力，才能共渡難關(guān)。”
中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“寒冬”中尋出路
鋼鐵行業(yè)平均利潤率很低，企業(yè)財務(wù)成本居高不下，資金鏈困難。今年前三季度，中國鋼鐵行業(yè)投資增長率不但沒有增長，反而下降了13.6%。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)認為，鋼鐵行業(yè)是資金密集型產(chǎn)業(yè)，也是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，如果行業(yè)連技術(shù)改造、簡單的維護都沒有投資，肯定會帶來大問題。
阿里入局五礦發(fā)展 鋼鐵電商或現(xiàn)三足鼎立
“在鋼鐵電商盈利模式尚不清晰的情況下，阿里的電子商務(wù)運營經(jīng)驗可能為行來帶來新經(jīng)驗。這可能也會為五礦的電商平臺增加一些競爭力?！钡牵瑥埩找舱J為，阿里畢竟以擅長生活日用品的電子商務(wù)起家，這和鋼鐵這一細分市場的垂直電商相比還是有些不同。未來能夠?qū)摬牡慕灰住⒔Y(jié)算、倉儲物流、供應鏈融資等線上線下協(xié)調(diào)統(tǒng)一的電商平臺才最具競爭力。
中國鋼鐵行業(yè)PMI下滑
11月，中國鋼鐵行業(yè)PMI為37.0，環(huán)比下降2.7個百分點，連續(xù)19個月處于榮枯線以下，指數(shù)三連降并且創(chuàng)下新低。其中，鋼廠集中度較高的河北省，其鋼鐵行業(yè)PMI在11月更是環(huán)比下降6.1個百分點。
簡評：目前，我國經(jīng)濟下行壓力加大，有周期性因素，也有結(jié)構(gòu)性因素，但經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡所引發(fā)的需求端弱化是經(jīng)濟增速下降的根源。為了改善供需矛盾，中央在總結(jié)發(fā)揚 以往需求側(cè)調(diào)控經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革方面也開始加大力度。而要緩解鋼市供應過剩、治理霧霾多發(fā)難題，壓縮高耗能、高污染和高投入的鋼廠產(chǎn)能是解 決途徑之一。
鋼企繼續(xù)“死扛”
終端需求走低導致鋼鐵企業(yè)的日子很不好過。據(jù)中鋼協(xié)前三個季度鋼鐵行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至9月份，全國大中型鋼企銷售收入約為2.24萬億元，虧損總額281.22億元。
簡評：鋼鐵企業(yè)、銀行和政府都難以承受鋼鐵領(lǐng)域的倒閉潮。就國內(nèi)市場而言，鋼鐵企業(yè)大幅度整合不可避免。行業(yè)漫長“冬季”還將持續(xù)下去，對于行業(yè)來說，長痛不如短痛。市場選擇的結(jié)果將促進行業(yè)的產(chǎn)能出清和最終的轉(zhuǎn)型升級。