中聯(lián)重科收購美工程機(jī)械巨頭特雷克斯陷僵局

2月25日訊,中聯(lián)重科收購特雷克斯的計(jì)劃或陷入僵局。這家美國工程機(jī)械巨頭正在試探中聯(lián)重科是否有提高報(bào)價(jià)的可能性,而后者并未流露出此意向。

路透社24日?qǐng)?bào)道稱,特雷克斯已要求中聯(lián)重科提高其之前給出的33億美元報(bào)價(jià)。這一舉動(dòng)表明,在披露中聯(lián)重科意圖對(duì)其收購消息的一個(gè)月后,這項(xiàng)交易并未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。對(duì)此消息,特雷克斯拒絕做出評(píng)論。而截至發(fā)稿前,中聯(lián)重科并未回應(yīng)界面新聞的采訪。

特雷克斯是僅次于卡特彼勒的美國第二大工程機(jī)械制造商。其在1月26日對(duì)外宣布,收到了來自中聯(lián)重科的報(bào)價(jià)。中聯(lián)重科也在此后確認(rèn),于去年12月4日向特雷克斯提出了每股30美元現(xiàn)金收購該公司的非約束性報(bào)價(jià)。相比于特雷克斯當(dāng)時(shí)21.22美元的收盤價(jià),該報(bào)價(jià)溢價(jià)幅度為41%。

若按照每股30美元的價(jià)格計(jì)算,中聯(lián)重科打算為收購特雷克斯所付出的金額接近33億美元。中聯(lián)重科稱,公司計(jì)劃以40%的自有資金和60%的銀行債務(wù)融資完成此次交易,債務(wù)融資部分已經(jīng)獲得了相關(guān)銀行的支持函。

不過,中聯(lián)重科若想完成這項(xiàng)收購,必須先促使特雷克斯放棄與芬蘭起重機(jī)制造商科尼集團(tuán)的合并計(jì)劃。去年8月,兩者已明確了合并意向,并計(jì)劃采取換股形式完成交易。按照該方案,每股特雷克斯的股票可兌換0.8股的科尼集團(tuán)股票,以科尼集團(tuán)當(dāng)時(shí)的股價(jià)計(jì)算,每股特雷克斯股票價(jià)值18美元。

這一報(bào)價(jià)明顯低于中聯(lián)重科每股30美元的出價(jià)。中聯(lián)重科董事長詹純新稱,該公司對(duì)特雷克斯的收購提案,在對(duì)股東的價(jià)值和確定性方面都優(yōu)于特雷克斯與科尼集團(tuán)所擬定的交易。

不過目前看來,特雷克斯仍在與科尼集團(tuán)合并,還是接受來自中聯(lián)重科的報(bào)價(jià)進(jìn)行權(quán)衡。消息人士告訴路透社,特雷克斯并沒有告知中聯(lián)重科,其將出價(jià)提高到何種程度能讓它中止與科尼集團(tuán)此前確定的合并計(jì)劃,而中聯(lián)重科也并未流露出提高報(bào)價(jià)的意向。

在出價(jià)之外,中聯(lián)重科收購特雷克斯所面臨的阻礙,還來自美國政府的審查。特雷克斯與美國政府之間擁有97項(xiàng)重要合同,它們將會(huì)引發(fā)投資委員會(huì)進(jìn)行審查的興趣。不過中聯(lián)重科此前稱,其有信心獲得必要的監(jiān)管部門批準(zhǔn),以完成特雷克斯的收購。該公司同時(shí)認(rèn)為,特雷克斯涉及的政府采購業(yè)務(wù)非常少。

關(guān)注工程機(jī)械行業(yè)的國內(nèi)券商分析師告訴界面新聞?dòng)浾?,全球工程機(jī)械行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩,特雷克斯有相當(dāng)大的經(jīng)營壓力,并且已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績下滑,中聯(lián)重科目前提出的每股30美元報(bào)價(jià)已相對(duì)較高,他并不認(rèn)為有繼續(xù)提高報(bào)價(jià)的驅(qū)動(dòng)因素。

2015年,特雷克斯實(shí)現(xiàn)營收65億美元,較2014年下降約11%;利潤也同比下降45%,至1.42億美元。上一次特雷克斯的股價(jià)超過30美元,還需追溯到2014年11月。

而收購案的另一方科尼集團(tuán)也并未放棄繼續(xù)完成并購的可能。盡管特雷克斯上周對(duì)外宣布,除了在金融以及反壟斷方面的文件準(zhǔn)備工作外,其已經(jīng)暫停了其他與科尼集團(tuán)的合并工作。不過特雷克斯也強(qiáng)調(diào)稱,它并未改變與科尼集團(tuán)合并的優(yōu)先級(jí)。

科尼集團(tuán)主席斯蒂格·古斯塔夫森(Stig Gustavson)本周一告訴路透社,該公司與特雷克斯的合并事項(xiàng)仍在進(jìn)行中,并已獲得了兩項(xiàng)行政許可。不過他也承認(rèn),兩家公司的預(yù)期合并時(shí)間會(huì)有所延后,交易完成的節(jié)點(diǎn)將由此前的上半年推遲至年中?!白詈玫那闆r下,交易將于今年6月底完成,也可能推遲至七八月份。”古斯塔夫森預(yù)計(jì)。