【原料新聞】
近期煤價(jià)下行已成必然
一方面，受沿海地區(qū)主要發(fā)電企業(yè)電煤消費(fèi)和庫存形勢發(fā)生轉(zhuǎn)變的影響，其電煤采購壓力暫時(shí)有所減輕，采購熱情也將隨之降溫，給環(huán)渤海地區(qū)現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格帶來不利影響。另一方面，雖然大秦線檢修已經(jīng)開始，但是秦皇島港口庫存依然高位且在下游電廠日耗回落明顯的情況下，后期隨著主產(chǎn)地先進(jìn)產(chǎn)能的不斷釋放，加上11月份年度長協(xié)價(jià)下跌已經(jīng)明朗，預(yù)計(jì)供暖季開始起前港口煤價(jià)仍將下跌。
明年鐵礦石進(jìn)口突破11億噸
今年前3季度，中國鋼材市場顯著升溫，由此拉動(dòng)鐵礦石進(jìn)口量繼續(xù)較大幅度增長。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2017年1-9月累計(jì)，全國進(jìn)口鐵礦砂8.17億噸，同比增長7.1%。展望2018年全國鐵礦石進(jìn)口局面，雖然鋼材市場有所降溫，尤其是國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增速出現(xiàn)回落，但鐵礦石進(jìn)口仍然巨大數(shù)量規(guī)模，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量將突破11億噸，但比上年增速回落。
11月礦價(jià)風(fēng)起庫存，抄底囤貨可能性較大
鋼材方面，限產(chǎn)對(duì)供需影響尚不明確，但目前整體庫存仍處于偏低水平，鋼價(jià)一但跌至較低位置，基于明年開春后的需求啟動(dòng)，抄底囤貨的可能性較大，因而鋼價(jià)或出現(xiàn)觸底反彈的情況。綜合來看，11月份礦價(jià)或先抑后揚(yáng)，整體仍偏弱運(yùn)行。
京津冀能源協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃印發(fā)打造能源設(shè)施一體化
數(shù)據(jù)顯示，京津冀是我國重要的能源消費(fèi)重心之一，地區(qū)生產(chǎn)總值和能源消費(fèi)總量均分別占全國的十分之一左右，此次行動(dòng)計(jì)劃的亮點(diǎn)多多。據(jù)介紹，首先，這是北京首次出臺(tái)區(qū)域能源規(guī)劃。京津冀三地雖然地理相鄰，但是以前都是三地各自研究制定本轄區(qū)能源規(guī)劃，規(guī)劃缺少統(tǒng)籌，本次規(guī)劃著力加強(qiáng)三地能源系統(tǒng)的集中謀劃，統(tǒng)籌區(qū)域內(nèi)能源儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施建設(shè)，打造一體化能源系統(tǒng);同時(shí)，發(fā)揮各自比較優(yōu)勢，明確三地能源發(fā)展重點(diǎn)，創(chuàng)新省際能源合作模式，構(gòu)建多層次、寬領(lǐng)域的能源融合發(fā)展機(jī)制，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共贏。其次，在此次行動(dòng)計(jì)劃中，首次明確了項(xiàng)目清單，部署了68項(xiàng)具體任務(wù)，并明確了時(shí)間節(jié)點(diǎn)。另外，行動(dòng)計(jì)劃提出了能源戰(zhàn)略協(xié)同、能源設(shè)施協(xié)同等“八大協(xié)同”任務(wù)，三地協(xié)同工作不局限于基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，更為重要的是在戰(zhàn)略上謀協(xié)同。
6大發(fā)電集團(tuán)電煤日耗水平下降煤價(jià)下行預(yù)期增強(qiáng)
截至11月1日，六大電力集團(tuán)合計(jì)日耗51.94萬噸，連續(xù)兩日低于52萬噸。本周期沿海六大發(fā)電集團(tuán)的電煤日耗水平出現(xiàn)明顯下降，已經(jīng)降至春節(jié)以來的最低水平。日耗回落也為電廠存煤回升提供了條件，本周期沿海主要電廠存煤連續(xù)回升至1184萬噸，較上月中旬低點(diǎn)回升243萬噸，漲幅達(dá)26%，存煤可用天數(shù)重回20天以上。日耗與庫存的變化對(duì)電煤冬儲(chǔ)壓力有一定緩解作用，有助于壓制煤價(jià)運(yùn)行。
京津冀能源協(xié)同發(fā)展計(jì)劃：2020年煤炭消費(fèi)控在3億噸
近日，《京津冀能源協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2017-2020年)》正式印發(fā)實(shí)施，這是首個(gè)聚焦京津冀三地能源發(fā)展的行動(dòng)計(jì)劃，并首次提出68項(xiàng)項(xiàng)目清單，明確了時(shí)間節(jié)點(diǎn)，該計(jì)劃提出，2020年京津冀煤炭消費(fèi)力爭控制在3億噸左右。
【鋼價(jià)走勢】
短期鋼價(jià)呈“N”形走勢
從當(dāng)前市場交投情況看來低價(jià)資源仍是主流，而目前資源仍多在中間商手中，流向終端的速度依然緩慢，因此對(duì)于鋼貿(mào)商而言，操作將會(huì)以按需采購，逢低補(bǔ)庫為主，前期囤貨、搶貨的現(xiàn)象難現(xiàn)，價(jià)格大幅拉漲的動(dòng)力不足。后期市場利弊皆存，國內(nèi)型鋼價(jià)格或以窄幅震蕩運(yùn)行為主。
行情疲軟期來了鋼價(jià)回落直接打擊了它!
目前鋼材市場行情整體呈現(xiàn)小幅震蕩運(yùn)行態(tài)勢，直接導(dǎo)致鋼廠對(duì)于鐵礦石的采購依然處于放緩狀態(tài)。隨著天氣逐步轉(zhuǎn)冷，鋼材市場需求將進(jìn)一步縮小，這一推動(dòng)鐵礦石市場上漲的主導(dǎo)因素動(dòng)力不足，由此鐵礦石價(jià)格上行難度較大。
金九銀十已過，螺紋鋼今年還能再次發(fā)力嗎?
鋼坯方面：上旬唐山鋼坯價(jià)格一直處于低位震蕩，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，但由于商家多觀望，整體上漲幅度不大;中旬開始，受采暖季限產(chǎn)影響，部分鋼廠燒結(jié)礦不足導(dǎo)致高爐停產(chǎn)，鋼坯外賣量整體減少明顯，鋼坯價(jià)格繼續(xù)走高，但由于終端需求偏弱，月底鋼坯價(jià)格再次陷入盤整局面;焦炭方面：雖然進(jìn)入10月份“2+26”城市焦企紛紛限產(chǎn)，但因焦化廠盈利空間尚可，故而減產(chǎn)力度有限，且隨著主流鋼企庫存水平的不斷回升，對(duì)焦炭的降價(jià)節(jié)奏亦是越來越快，幅度也不斷加大;焦煤方面：此期間焦煤價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，主要是因?yàn)榻够瘡S開工維持高位，限產(chǎn)力度不大，焦煤需求相對(duì)穩(wěn)定。焦炭價(jià)格持續(xù)快節(jié)奏下跌，焦化廠利潤萎縮明顯，打壓焦煤價(jià)格是必然，現(xiàn)焦化廠已經(jīng)大幅減少甚至停止采購焦煤，煤企出貨困難，庫存增加明顯。我們可以看出，原材料方面由于供需兩弱的格局延續(xù)并不能為螺紋的上漲提供支撐。
鋼價(jià)逆漲到底是否有“底氣”?看完這份報(bào)告就懂了!
11月份京津冀及周邊地區(qū)將有更多的城市執(zhí)行防污治理方案，鋼材市場大概率延續(xù)供需兩弱格局，鋼價(jià)仍會(huì)因“限產(chǎn)令”、“停工令”出現(xiàn)波動(dòng)行情?？紤]到節(jié)后鋼材庫存去化速度偏慢，鋼廠盈利水平提高，下游對(duì)高價(jià)位仍有抵觸心理，短期鋼價(jià)或偏弱震蕩運(yùn)行。中長期鋼價(jià)能否止跌反彈，取決于鋼廠環(huán)保限產(chǎn)力度以及鋼材庫存去化速度。
單邊上漲的鋼價(jià)已入瓶頸，供需兩難市場進(jìn)入調(diào)整期
目前需求與供應(yīng)都進(jìn)入偏緊狀態(tài)，供需相對(duì)平衡或?qū)⒗^續(xù)支撐價(jià)格高位盤整。北方鋼企限產(chǎn)，對(duì)焦煤、鐵礦石等原材料需求也會(huì)相對(duì)降低，原材料價(jià)格下跌較多的情況下，鋼企利潤進(jìn)一步加大，鋼價(jià)繼續(xù)上漲較難。但在供給側(cè)改革不斷推進(jìn)的當(dāng)下，環(huán)保作為重要的抓手，淘汰落后產(chǎn)能的大背景下，供應(yīng)的收縮使得價(jià)格大跌難，單邊上漲的鋼價(jià)或已進(jìn)入漲跌兩難的寬幅調(diào)整期。
【鋼廠方面】
鞍鋼前三季度凈利潤32.85億元
10月30日晚，鞍鋼股份有限公司發(fā)布報(bào)告，2017年第三季度，鞍鋼歸屬于上市公司股東凈利潤為14.62億元，基本每股收益0.202元。今年前三季度，鞍鋼歸屬于上市公司股東凈利潤32.85億元，基本每股收益0.454元，均比上年同期增加236%。
前三季度上市鋼企利潤排行榜
截至10月31日，29家上市鋼鐵企業(yè)全部公布2017年前三季度業(yè)績報(bào)告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年1月~9月份，在29家上市鋼企中，27家實(shí)現(xiàn)了歸屬上市股東凈利潤(以下簡稱“凈利潤”)為正，23家鋼企實(shí)現(xiàn)了同比連續(xù)盈利，除1家鋼企外，22家鋼企都實(shí)現(xiàn)了盈利同比增長;*ST華菱、韶鋼松山、八一鋼鐵、*ST釩鈦四家鋼企實(shí)現(xiàn)了同比扭虧為盈;西寧特鋼、*ST重鋼凈利潤分別為-1.61億元和-8.82億元，虧損額同比減少。
山西省發(fā)布應(yīng)對(duì)重污染天氣調(diào)度令
11月1日，省大氣污染防治工作領(lǐng)導(dǎo)組辦公室發(fā)布2017年第10號(hào)應(yīng)對(duì)重污染天氣調(diào)度令(簡稱調(diào)度令)，調(diào)度令顯示，根據(jù)省環(huán)境監(jiān)測中心站與中國環(huán)境監(jiān)測總站、省氣象局會(huì)商預(yù)測：11月4日—11月7日，我省將出現(xiàn)一次重污染天氣過程。按照《山西省應(yīng)對(duì)重污染天氣調(diào)度令實(shí)施辦法(試行)》，調(diào)度令要求各市在11月4日—11月7日期間啟動(dòng)不低于橙色級(jí)別的預(yù)警，并隨時(shí)根據(jù)污染情況加嚴(yán)應(yīng)急等級(jí)，采取更嚴(yán)格的應(yīng)急減排措施。要求各市要嚴(yán)格落實(shí)應(yīng)急減排措施，嚴(yán)格執(zhí)行采暖季工業(yè)企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)與運(yùn)輸、工地停工等要求，堅(jiān)決降低大氣污染物排放。要求各市加強(qiáng)應(yīng)急減排措施的監(jiān)督檢查，確保應(yīng)急預(yù)案落實(shí)到位，對(duì)未按要求落實(shí)應(yīng)急響應(yīng)措施的責(zé)任單位、責(zé)任人實(shí)施嚴(yán)肅問責(zé)。
津西鋼鐵和津西特鋼將限制煉鐵產(chǎn)能67.08萬噸
中國東方集團(tuán)公布，根據(jù)中華人民共和國環(huán)境保護(hù)部等多部委2017年8月聯(lián)合印發(fā)的《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，及河北省、唐山市政府部門通知具體要求，集團(tuán)河北津西鋼鐵集團(tuán)股份有限公司(“津西鋼鐵”)及河北津西鋼鐵集團(tuán)特鋼有限公司(“津西特鋼”)將于2017年11月15日至2018月3月31日期間，須要限制其高爐煉鐵產(chǎn)能67.08萬噸。
*ST重鋼重整計(jì)劃：重鋼集團(tuán)將讓渡21億股引重組方
在經(jīng)歷了長達(dá)5個(gè)月的等待之后，11月1日晚間*ST重鋼(601005)連續(xù)披露了三份重要公告，即《重慶鋼鐵關(guān)于召開第二次債權(quán)人會(huì)議的公告》、《關(guān)于召開出資人組會(huì)議的公告》、以及《出資人權(quán)益調(diào)整方案》。據(jù)*ST重鋼強(qiáng)調(diào)，此重整方案只有獲得債權(quán)人會(huì)議和出資人組會(huì)議的表決通過，并在重整計(jì)劃獲法院裁定批準(zhǔn)后方能生效，才能避免*ST重鋼破產(chǎn)清算給廣大出資人帶來的損失。證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，為推動(dòng)重整的順利進(jìn)行，*ST重鋼對(duì)出資人的權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，將按每10股轉(zhuǎn)增11.5股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票。此外，*ST重鋼控股股東重慶鋼鐵集團(tuán)還將讓渡21億股股票，用于引入重組方。
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